کتاب سرمایه گذار هوشمند کتابی است که می‌توانید با خواندن آن از اطلاعات خوبی درباره سرمایه گذاری آگاه شوید. در این کتاب نویسنده سعی کرده با استفاده از منابع کاملاً مطمئن توصیه‌های بسیار خوبی را در حوزه‌های اقتصادی به خوانندگان منتقل کند. بنجامین گراهام نام نویسنده این کتاب است. نکته جالب درباره نویسنده این کتاب این است که او در سال 1929 با یک بحران مالی بسیار بزرگ در زندگی خود روبه‌رو شد.
او توانست با موفقیت از این بحران عبور کند و به موفقیت‌های مالی بزرگی در زندگی‌اش برسد. بنجامین در این کتاب اشتباهاتی که در زندگی شخصی خودش مرتکب شده را به عنوان درس‌های اقتصادی بیان می‌کند و در واقع به خوانندگان خود راه روشن و مشخصی را نشان می‌دهد. راهی که که می‌توانند با طی کردنش در هر زمینه‌ای از نظر مالی موفق شوند. در این مقاله از مجموعه مقالات دانشگاه کسب و کار می‌خواهیم در کنار هم بخشی از این کتاب را بررسی کنیم. تا انتهای این مقاله ما را همراهی کنید.
وارن بافت را بشناسید و مانند آن سرمایه گذاری را آغاز کنید!
آیا تا کنون درباره سرمایه‌گذاری‌کردن در بازار بورس فکر کرده‌اید؟ بسیاری از افراد به صورت جدی درباره آن فکر کرده و حتی تحقیق کرده‌اند. خیلی از این افراد به دلایل مختلفی از جمله بحران‌های مختلف اقتصادی، بحران‌های مالی در زندگی و یا ترکیدن حباب‌ها در بازار از سرمایه گذاری در بازار بورس منصرف شده‌اند! کتاب سرمایه گذاری هوشمند راهی را به ما نشان می‌دهد که می‌توانیم با استفاده از آن در بازار بورس سرمایه گذاری کنیم و ریسک شکست را پایین بیاوریم.
سال 1949 بنجامین گراهام تصمیم گرفت کتابی در حوزه مبحث سرمایه گذاری هوشمند بنویسد و آن را به مردم معرفی کند. در این مبحث ما برای سرمایه گذاری از روشی استفاده می‌کنیم که ریسک را پایین بیاورد و همچنین بلندمدت‌تر از همه برنامه‌های مالی ما باشد. بسیاری از افراد با استفاده از این روش در بازار بورس نتیجه خوبی گرفته‌اند. وارن بافت یکی از معروف‌ترین افرادی است که با استفاده کردن از کتاب سرمایه گذار هوشمند توانست به ثروت عظیمی دست یابد. در این کتاب نکات مختلف و مهم را مطالعه می‌کنید، از جمله اینکه:
- همیشه لازم نیست به بازار توجه کنید!
- مناسب‌ترین راه این است که برای سرمایه‌گذاری از ارزهای دیجیتال آغاز کنید.
- در خیلی از مواقع ارزان‌ترین سهام باارزش‌ترین آن‌ها می‌باشد.
پیشنهاد کتاب سرمایه گذار هوشمند درباره سرمایه گذاری!
کتاب سرمایه گذار هوشمند به ما یادآوری می‌کند که یک سرمایه گذار موفق فردی است که در سرمایه‌گذاری‌کردن عجله نمی‌کند. یک سرمایه گذار موفق ابتدا شرکتی را که انتخاب کرده بررسی می‌کند که ببیند آیا این شرکت ارزش یک سرمایه گذاری بلند مدت را دارد یا خیر! افراد واقع بین می‌دانند سرمایه گذاری علاوه بر این که می‌تواند بسیار سودآور باشد به همان نسبت نیز می‌تواند شما را غرق در ضرر کند. اگر نگاهی به تاریخ سرمایه گذاری بیندازید می‌توانید افراد موفق زیادی را مشاهده کنید که همگی مانند وارن بافت با انتخاب شرکت درست و سرمایه گذاری بر روی آن موفق شدند که به درآمد بسیار بالایی دست پیدا کنند.
اما نکته مهم در تاریخ سرمایه گذاری این موضوع است که همان طور که داستان‌های موفق بسیار است، بیشتر از آن داستان‌هایی درباره شکست افراد وجود دارد که با انتخاب‌های نادرست خود زندگی خود را در راه سرمایه گذاری از دست دادند و تنها بدهی‌هایی با مبلغ‌های بالا برای آن‌ها باقی ماند. سؤال مهمی که قبل از هر اقدامی لازم است از خود بپرسید این موضوع است که آیا حوزه‌ای که می‌خواهید در آن فعالیت کنید و سرمایه گذاری انجام دهید ارزش ریسک کردن را دارد یا نه؟ در صورتی که شما با راهکارهای کتاب سرمایه گذاری هوشمند آشنا باشید پاسختان به این سؤال همواره بله می‌باشد. سرمایه گذاران موفق تلاش می‌کنند که با انجام یک تحلیل جامعه درباره حوزه سرمایه گذاری سود خود را به یک ثبات برسانند و در عین حال ریسک شکست و از دست دادن سرمایه را برای خود پایین بیاورند.
مروری بر تفاوت احتکار و سرمایه گذاری بلند مدت
روشی که در این کتاب بررسی می‌شود با احتکار بسیار متفاوت است. احتکارگران در واقع کسانی هستند که بر روی نوسانات بازار سوار می‌شوند و تلاش می‌کنند که با تمرکز بر روی سودهای کوتاه مدت به درآمد برسند. به همین دلیل می‌توان گفت که احتکار فعالیتی بسیار ریسکی محسوب می‌شود. چرا؟ چون نمی‌توانید هیچ فردی را پیدا کنید که بتواند آینده را برای شما پیش‌بینی کند. به‌عنوان‌مثال به گوش فرد احتکار کننده می‌رسد که شرکت علی بابا قرار است در آینده‌ای نه چندان دور با معرفی بخشی جدیدی در سایت خود به درآمد بسیاری برسد. این گونه فرد سرمایه گذار انگیزه به دست می‌آورد تا بر روی شرکت علی بابا سرمایه گذاری کند و بخش بزرگی از پولش را تبدیل به سهام این شرکت کند.
اگر فرد احتکارکننده فرد خوش شانسی باشد و خبری که به گوش او خورده باشد، اطلاعات صحیحی باشد او می‌تواند درآمد زیادی را به دست بیاورد. اما در صورتی که اطلاعات شایعه‌ای بیش نباشد بدشانسی آورده و بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست می‌دهد. بر اساس کتاب سرمایه گذار هوشمند یک سرمایه گذار موفق فردی است که به جای گوش سپردن به شایعه‌های مختلف تمرکز خود را بر روی قیمت‌گذاری‌های مختلف می‌گذارد. یک سرمایه گذار موفق زمانی تصمیم می‌گیرد سهامی را بخرد که قیمت آن سهام پایین‌تر از ارزش واقعی و درونی آن سهام باشد. یعنی به احتمال زیاد در آینده قیمت سهام بالاتر رفته و به ارزش واقعی آن نزدیک‌تر می‌شود.
بهترین زمان خرید سهام در کتاب سرمایه گذار هوشمند
بر اساس مطالبی که در کتاب سرمایه گذار هوشمند آمده، اگر می‌خواهید به عنوان یک سرمایه گذار موفق عمل کنید زمان صحیح خرید سهام درست زمانی است که اعتقاد پیدا کنید در میان پولی که قرار است به ازای آن سهام پرداخت کنید و درآمدی که قرار است از طریق رشد شرکت کسب کنید، یک حاشیه احتمالی وجود دارد. این حاشیه احتمالی که به آن حاشیه امنیت نیز می‌گویند بسیار شبیه به زمانی می‌باشد که تصمیم به خرید چیزی دارید.
به‌عنوان‌مثال شما زمانی تصمیم می‌گیرید یک لباس گران قیمت را بخرید که مدت زمان زیادی را برای شما کار کند، در غیر این صورت ارزش خرید ندارد. اگر قرار است این لباس در مدت زمان کوتاهی پاره شود گزینه بهتر این است که لباسی ارزان‌تر با کیفیت مشابه لباس گران قیمت را بخرید. زندگی یک سرمایه گذار هوشمند یک زندگی سراسر هیجان و پر ریسک نمی‌باشد. اما چه اهمیتی دارد؟ آن چه که مهم است این است که شما بتوانید با سرمایه گذاری خود درآمد خوبی را کسب کنید.
سه اصل مهمی که یک سرمایه گذار هوشمند دارد!
در ادامه می‌خواهیم به سه اصل اساسی که هر سرمایه گذار هوشمند از آن‌ها برخوردار است اشاره کنیم. برای فهمیدن این سه اصل تا انتهای این مقاله تیم دانشگاه کسب و کار را همراهی کنید.
بر اساس کتاب سرمایه گذار هوشمند باید رشد بلند مدت را تحلیل کنید
اولین اصلی که بر اساس کتاب سرمایه گذار هوشمند یک سرمایه گذار موفق باید آن را داشته باشد این است که قبل از اقدام به خرید هر سهامی باید بتواند رشد بلند مدت شرکت انتخابی را به خوبی تحلیل کند. ارزش بلند مدت سهام خریداری شده شما بدون قاعده افزایش پیدا نمی‌کند. این ارزش به صورت مستقیم به عملکرد شرکتی که آن را انتخاب کرده‌اید بستگی دارد. بنابراین موضوعات مهمی که قبل از سرمایه گذاری خود باید آن‌ها را بررسی کنید عبارت‌اند از: نحوه توزیع سود به سرمایه گذاران یا همان ارائه سود سهام، ساختار مالی شرکت انتخابی، کیفیت مدیریت در این شرکت و … .
باید تلاش کنید که در دام‌های مختلفی که برای درآمدهای کوتاه مدت پهن می‌شود اسیر نشوید. در ازای درآمدهای کوتاه مدت سعی کنید که با تحلیل و بررسی تاریخچه مالی شرکتی که انتخاب کرده‌اید دید وسیع‌تری در سرمایه گذاری خود داشته باشید. با انجام مراحلی که در کتاب سرمایه گذار هوشمند آمده است، می‌توانید بدون در نظر گرفتن ارزشی که شرکت انتخابی شما در بازار دارد ارزش اصلی و درونی آن را متوجه شوید.
به‌عنوان‌مثال ممکن است شرکتی که عملکرد فوق‌العاده‌ای دارد و به نظر می‌رسد که در آینده به موفقیت‌های بسیاری دست پیدا می‌کند، در حال حاضر به دلیل عدم محبوبیت در بین سرمایه گذاران از ارزش پایینی در بازار برخوردار باشد. این موضوع به این معنا است که ارزشی که در بازار برای سهام این شرکت در نظر گرفته شده است از ارزش اصلی و درونی آن کمتر است. شما می‌توانید با سرمایه گذاری بر روی این شرکت از سود پایدار خود مطمئن شوید.
اصل دوم؛ تمام تخم مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید
طبق کتاب سرمایه گذار هوشمند هر سرمایه گذار موفقی باید سعی کند با تنوع در سرمایه گذاری ریسک از دست دادن سرمایه خود را به حداقل برساند. این اصل به ما می‌گوید که نباید تمام پول خود را صرف سرمایه گذاری تنها بر روی یک شرکت بکنیم! حتی اگر این شرکت روشن‌ترین آینده را داشته باشد. همیشه فرض را بر این بگذارید که ممکن است نویدبخش‌ترین شرکت هم تمام دارایی سرمایه گذاران را بردارد و به کلی ناپدید شود. کلاهبرداری از هیچ شرکتی بعید نیست! متنوع سازی سبد سرمایه گذاری به شما کمک می‌کند که در بدترین شرایط هم باز همه چیز را یک جا از دست ندهید.
یک سرمایه گذار موفق فردی است که می‌داند نمی‌تواند درآمد فوق‌العاده یک شبه داشته باشد! او فردی است که ترجیح می‌دهد درآمدی معقول اما پایدار و همچنین مطمئن داشته باشد. یک سرمایه گذار هوشمند تصمیم دارد که نیازهای شخصی خودش را به بهترین شکل ممکن برطرف کند. او هرگز در سر خود نمی‌پروراند که یک شبه از بهترین سرمایه گذاران وال استریت حرفه‌ای‌تر شود. فردی که شغل اصلی‌اش خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف است با یک سرمایه گذار هوشمند متفاوت است. ما نه باید خودمان را با آن‌ها مقایسه کنیم و نه باید به یک درآمد فوق‌العاده سریع فکر کنیم. هر چقدر افراد بیشتر در جستجوی پول بزرگ و سریع باشند حریص‌تر می‌شوند و همچنین بی دقت تر شرکت‌ها را برای سرمایه گذاری انتخاب می‌کنند.
اصل سوم سرمایه گذار موفق بر اساس کتاب سرمایه گذار هوشمند
بر اساس کتاب سرمایه گذار هوشمند اولین اقدامی که قبل از سرمایه گذاری باید انجام بدهید این نیست که در مورد پیشینه آن سهام تحقیق کنید. البته که این کار یکی از مهم‌ترین کارها برای سرمایه گذاری می‌باشد. اما مهم‌ترین کاری که در این راستا لازم است انجام دهید این موضوع است که پیشینه بازار بورس را بدانید. هنگامی که این تاریخچه را بررسی می‌کنید متوجه می‌شوید که در بازار بورس بالا و پایین شدن ارزش سهم‌های مختلف موضوعی بسیار عادی می‌باشد. در واقع کار بسیار دشواری است که بتوان این بالا و پایین شدن‌ها را برای خرید و یا فروش سهام پیش‌بینی کرد.
بازار بورس بازاری کاملاً غیرمنتظره می‌باشد. همین غیرمنتظره بودن سبب می‌شود که قبل از ورود به آن ابتدا آمادگی مالی برای آن را داشته باشید و در قدم بعدی آمادگی روانی حضور در آن را کسب کنید. در سال 1929 سقوط وال استریت و بحران‌های مالی بزرگی که در زندگی سهام‌داران و سرمایه گذاران به وجود آورد یک واقعیت غیر قابل انکار بود. این اتفاق‌ها هرازگاهی رخ می‌دهند و اجتناب‌ناپذیر می‌باشند. شما به عنوان یک سرمایه گذار در بازار بورس باید توان این را داشته باشید که در هنگام ضربه خوردن هر چند بزرگ بتوانید دوام بیاورید و سر پا بمانید. شما را به موضوعی که در قسمت قبلی بررسی کردیم ارجاع می‌دهم.
چگونه می‌توانیم ریسک ضربه‌های بازار بورس را کاهش دهیم؟
برای این که بتوانید ریسک این ضربه‌ها را کاهش دهید لازم است که سبد سهام خود را متنوع نگه دارید. نکته مهم دیگر در هنگام ضربه‌های بازار این است که در هنگامی که ارزش سهامی که خریده‌اید پایین می‌آید و احساس خطر می‌کنید سریعاً به این فکر نکنید که چیزی را بفروشید. باید برای این وقت‌ها آمادگی ذهنی و روانی خوبی داشته باشید. موضوع مهمی که همیشه برای بازار بورس صدق می‌کند این است که حتی پس از بزرگ‌ترین ضربه‌ها و سقوط‌ها نیز بازار بهبود می‌یابد. با وجود این که شما نمی‌توانید بحران‌هایی که قرار است در بازار به وجود بیاید را پیش‌بینی کنید؛ اما می‌توانید با مطالعه کردن تاریخچه بازار بورس متوجه شوید که در چه زمان‌هایی بورس ثبات بیشتری دارد.
وقتی با این اقدام متوجه شدید که در چه زمانی می‌توانید بهترین سرمایه گذاری را در بازار بورس داشته باشید حال وقت آن است که بر روی پیشینه شرکتی که انتخاب کرده‌اید تحقیق کنید. برای این کار می‌توانید موارد مختلفی چون مقدار سود سهام شرکت، درآمد شرکت و همچنین همبستگی قیمت سهام آن را در بازه‌های پنج‌ساله مطالعه کنید. افزایش کلی قیمت‌ها یا به بیانی دیگر نرخ تورم را در نظر بگیرید تا بتوانید پیش‌بینی کنید که در آخر سال با سرمایه گذاری بر روی این شرکت چه مقدار سود می‌توانید به دست آورید.
به‌عنوان‌مثال طبق محاسباتی که شما به دست آورده‌اید در پایان سال 6 درصد سود نصیب شما خواهد شد. با توجه به این که نرخ تورم در سال جاری 3 درصد است آن گاه شما تنها 3 درصد سود خواهید برد. حال زمان این است که فکر کنید آیا به دست آوردن 3 درصد سود ارزش پذیرفتن ریسک سرمایه گذاری بر روی این شرکت را دارد یا خیر؟
عدم اعتماد به بازار بورس درس مهم کتاب سرمایه گذار هوشمند
برای این که بتوانیم نوساناتی که در بازار رخ می‌دهد را بهتر درک کنیم بازار بورس را مانند یک شخصیت تصور می‌کنیم. اسم شخصیت بازار بورس را آقای بورس می‌گذاریم. ویژگی‌های اصلی شخصیتی آقای بورس دمدمی بودن، هوش پایین و غیر قابل پیش‌بینی بودن می‌باشد. هر مسئله کوچک و یا بزرگی می‌تواند به سادگی آقای بورس را تحت تأثیر قرار دهد. همین موضوع باعث می‌شود که خلق و خوی آقای بورس به سرعت تغییر کند. بدبینی‌های آقای بورس بدون دلیل است و خوش‌بینی‌های او نیز از پایداری زیادی برخوردار نیست. به‌عنوان‌مثال زمانی که شرکت بزرگ ال‌جی یک دستگاه الکترونیکی جدید را روانه بازار می‌کند و همه مردم برای خریدن آن شور و شوق دارند آقای بورس هیچ احساسی ندارد! زمانی آقای بورس احساس خوش‌بینی دارد که فکر می‌کند قرار است به زودی یک اتفاق خارق‌العاده در دنیا رخ بدهد.
در آن صورت قیمت محصول بالا می‌رود و مردم بیش از پیش تلاش می‌کنند که آن محصول جدید شرکت ال‌جی را خریداری کنند. به همین دلیل است که اگر آقای بورس فکر کند که در آینده اتفاق خوبی میفتد خوش‌بین و خوشحال می‌شود، قیمت هم بالا می‌رود. گاهی اوقات نیز آقای بورس بسیار بدبین و بدخلق می‌شود. او به شما پیشنهاد می‌کند هر سهامی که دارید را در سریع‌ترین زمان ممکن به فروش برسانید. موضوعی که در هر دو مثال از اهمیت بالایی برخوردار است این است که در هر صورت شما نباید کاری که اکثر مردم انجام می‌دهند را انجام دهید! در واقع لزومی ندارد که همرنگ جماعت شوید. شما به عنوان یک سرمایه گذار هوشمند نباید به نوسانات خلقی آقای بورس توجهی کنید و همواره باید واقع گرا باشید.
کلام آخر
خیلی خوشحالیم که تا انتهای این مقاله همراه تیم دانشگاه کسب و کار بودید. در این مقاله به معرفی کتاب سرمایه گذار هوشمند پرداختیم و بخش‌هایی از این کتاب را در کنار هم مطالعه کردیم. متوجه این موضوع شدیم که برای فعالیت در بازار بورس تفاوتی نمی‌کند که بخواهیم به عنوان یک کارآفرین عمل کنیم و یا مسیری به دور از هر ریسکی را طی کنیم!
با رعایت کردن دستورالعمل‌هایی که در این کتاب آمده است به سادگی می‌توانید به صورت مداوم و پایدار، اما با سود کم به کسب درآمد از بازار بورس بپردازید. در نگاه شما کدام یک از اصول یک سرمایه گذار هوشمند مفیدتر است؟ آیا راه دیگری به ذهنتان می‌رسد که بتوان با انجام آن ریسک حاصل از سرمایه گذاری در بازار بورس را کاهش داد؟
